Mangır Kripto Para Dünyasından Haberler
Benzer Yazılar
Bugün Wall Street’te, yatırımcıları sözde siyah kuğu olaylarından korumak için kurulan bir fonun az önce … eh, kendisinin bile tahmin etmediği bir tür piyasa “kuğu” tarafından dövüldüğü haberi geldi.
Pembe bir kuğu mu? Turuncu bir kuğu mu? Benekli bir kuğu mu? Sen Çağrı yap.
Söz konusu fon, Amplify BlackSwan Growth & Treasury Core borsa yatırım fonu — SWAN,
– sizi piyasa oynaklığından koruması gereken, ancak bunun yerine 2021’in sonundaki zirvesinden yaklaşık %25 düştü. Bir yılda, üç yılda ve Kasım 2018’deki lansmanından bu yana %40 ABD tahvili.
Nedeni? Tahvil piyasasında 2022 bozgunu ve hisse senetlerinde eşzamanlı düşüş.
“ “Geçen yıl tahviller ve hisse senetleri açısından üç standart sapmalı bir olaydı.””
Fon şirketi Amplify’ın başkanı Bill Belden, “Geçen yıl tahviller ve hisse senetleri açısından üç standart sapmalı bir olaydı” diyor. “Tahvillerin korkunç bir performans gösterdiği ve kesinlikle son bir buçuk yılda hisse senetlerinin de kötü performans gösterdiği.”
1920’lere geri dönersek, fonun stratejisinin size para kaybettireceği sadece dört yıl daha olduğunu söylüyor: 1931, 1941, 1969 ve 2018.
Belden’a ya da fon şirketine zor anlar yaşatmak niyetinde değilim. Yapacaklarını söyledikleri şeyi yapıyorlar ve strateji tamamen çılgınca değil. Mart 2020 COVID-19 çöküşü sırasında fon, yatırımcıların umduğunu yaptı: %10’dan az düştü, S&P 500 SPX ise,
üçte bir oranında düştü ve dengeli portföy bile bir noktada neredeyse dörtte bir oranında düştü.
Ancak fonun daha yakın tarihli sorunları, kendinizi farklı renkteki kuğuların aniden gelişinden korumanın ne kadar imkansız olduğunu gösteriyor.
“Siyah kuğu” terimi, 2000’li yıllarda, adında bir kitap yazan finans profesörü ve yazar Nassim Nicholas Taleb tarafından icat edildi. Terim, Avrupalıların 18. yüzyılda Avustralya’da siyah kuğuları ilk kez gördükleri zamanki gibi, beklentilerinizi alt üst eden beklenmedik ve sözde benzeri görülmemiş olayları ifade eder. Kitap bir hit oldu, çünkü 2008 mali krizi sırasında çıktı; bu, II. Dünya Savaşı’ndan bu yana ABD ev fiyatlarının ülke çapındaki ilk düşüşüyle hızlandı – Wall Street’teki palyaçoların bir şekilde imkansız olduğunu iddia ettikleri bir şey, çünkü hiç olmamıştı. önce. (En azından 1930’lardan beri değil.)
Ayrıca okuyun: Black Swan yazarı Taleb: Borsa, mevcut faiz oranlarına göre ‘çok fazla değerli’
Birdenbire bir şeyin çıkıp tüm beklentilerinizi alt üst edebileceği fikri, birçok insan için şok edici ve harika bir haberdi.
Sanki Kara Ölüm, Reformasyon, Fransız Devrimi, Birinci Dünya Savaşı ve benzeri görülmemiş yaklaşık bir milyon olay hiç yaşanmamış gibiydi.
“ Her zaman olduğu gibi, insanların okuldaki tarih dersinde gerçekte ne öğrendiğini merak ediyorum. ”
Her zaman olduğu gibi, insanların okuldaki tarih dersinde gerçekte ne öğrendiğini merak ediyorum.
Amplify BlackSwan Growth & Treasury Core ETF, fonla hiçbir bağlantısı olmamasına rağmen Taleb tarafından popüler hale getirilen bir strateji kullanıyor. Parasının %90’ını güvenlik için Hazine tahvillerine ve %10’unu da piyasa büyümesinden yararlanmak için borsadaki alım opsiyonlarına yatırır. Mantık, dezavantajınızın sınırlı olmasıdır, çünkü çoğunlukla tahvillerdesiniz, oysa alım opsiyonları size her bir borsa patlamasına karşı yüksek volatiliteye maruz kalmanızı sağlar.
Belden, fonun toplam süresi 10 yıl olan, oldukça uzun vadeli Hazine tahvillerinden oluşan bir portföy kullandığını açıklıyor; bu, kabaca, daha uzun bir süre içinde her yüzde 1’lik değişimle yaklaşık %10 yükselmesini veya düşmesini bekleyeceğiniz anlamına geliyor. vadeli faiz oranları.
Ayrıca okuyun: 2023 ve 2024’te ödemeleri artırması beklenen %4 veya daha fazla getiri sağlayan 14 temettü hissesi
Borsa seçeneklerine gelince: Fon, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust SPY’de alım opsiyonları — kaldıraçlı bahisler — kullanıyor.
Bahisler altı aydan bir yıla kadardır ve altı ayda bir güncellenir. Bunlar, piyasanın o dönemde patlama yapacağına dair kaldıraçlı bahislerdir: Alım opsiyonları, SPDR’yi opsiyonun süresi dolana kadar herhangi bir noktada önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma “seçeneği” verir.
Siyah Kuğu stratejisi aslında bir endeks tarafından izlenir, S-Network BlackSwan Core Toplam Getiri Endeksi.
Sorunlar, seçeneklerin paraya – genellikle çok paraya – mal olduğu garip sorunu içerir. Yapmasalardı, bedava para kazanmanın kolay bir yolu olurlardı ve herkes onları alırdı ve onları satan insanlar iflas ederdi. Örneğin, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust’ın bu yazının yazıldığı sırada 408 ABD Doları olduğu düşünülürse, bir yıllık aramalara en yakın şey – gelecek yıl 28 Mart’ta sona erecek olan 410 ABD Doları aramaları – size yaklaşık 40 ABD Dolarına mal olacak. Dolayısıyla, bu seçenek yalnızca SPDR’nin bundan bir yıl sonra en az 450 – 410 ABD Doları artı 40 ABD Doları değerinde olması durumunda kar sağlayacaktır. Bu nedenle, bazı yatırım fonları neredeyse tam tersi bir strateji izliyor, paralarının çoğunu borsaya yatırıyor ve ardından uzun vadede opsiyon satın alan kişilerin fazla ödeme yapacağı varsayımına dayanarak ekstra gelir için opsiyon satıyor.
Belden, hisse senetleri ve tahvillerin düştüğü geçen yıl piyasalardaki kargaşanın ender görülen bir kuş türü olduğuna inanıyor. Zamanı gelince, “ilişkilerin tarihi normlara dönmesini” beklediğini söylüyor. göreceğiz.
Şimdi Oku: Yatırımcılar danışmanlara çok kızgın ve suçlanacak olan sadece piyasa performansı değil
Ayrıca: Vergilerinizi henüz beyan etmediyseniz, işte size yardımcı olacak 11 son dakika ipucu
