Görüş: Ayılar şimdilik borsayı kontrol ediyor, ancak bu devralma oyunları boğaları memnun edebilir

Ayrıca, SPX’in bir üçgen oluşumundan (eşlik eden tablodaki mavi çizgiler) ayrılıp üçgenin tepe noktasının altına düşmesi gerçeği de bir başka olumsuzluktur.

McMillan Volatility Band (MVB) satış sinyali yürürlükte kalır. SPX, -3σ “değiştirilmiş Bollinger Bandı”na kadar işlem gördü ve ona dokundu. MVB satış sinyali için hedef, şu anda yaklaşık 3920’de olan ve şimdilik yatay hareket eden -4σ Bandıdır.

Yalnızca öz sermaye put-call oranları, satış sinyallerinde güçlü bir şekilde kalmaya devam ediyor. Son zamanlarda kıvrıldılar ve yükselmeye başladılar. Bilgisayar analiz programlarımız, her ikisinin de şu anda satış sinyallerinde olduğunu doğruluyor. Ağırlıklı oranın sinyali grafiğindeki çok düşük bir konumdan, yani aşırı alım durumundan geldi. Bu normalde güçlü bir sinyali gösterir.

Pazar genişliği genel olarak negatif oldu ve her iki genişlik osilatörü de zarar gördü. Yine de, “yalnızca hisse senetleri” genişlik osilatöründe daha fazla hasar oldu ve (aşırı satım bölgesinde olsa da) bir satış sinyalinde kalmaya devam ediyor. NYSE genişlik osilatörü bir satın alma sinyalini tamamladı. İki osilatör birbirinden ayrıldı ve bu, hisse senetleri için de aşırı satış durumu. “Yalnızca hisse senetleri” osilatörü genellikle daha güvenilir sinyal olduğundan, yeni bir pozisyon almadan önce burada bir miktar anlaşma bekleyeceğiz.

NYSE’deki yeni 52 haftanın en yüksek seviyeleri, bir satış sinyalinden kaçınacak kadar güçlüydü. Birkaç günde, Yeni Düşükler Yeni Yüksekleri aştı, ancak arka arkaya günlerde değil. Yani şu an için bu gösterge alım sinyalinde kalıyor.

VIX VIX,
-%5,62
yeni bir “sivri tepe noktası” satın alma sinyali oluşturdu. 22 Şubat’ta gecelik ticarette zirve yaptı. Ardından, yeni bir satın alma sinyali için kriter olan bu zirvenin üç puan altına düşmesi beş işlem günü sürdü. Bu satın alma sinyali 22 işlem günü boyunca yürürlükte kalacak, ancak VIX bu zirvenin üzerinde, yani 23,63’ün üzerinde kapanırsa durdurulacaktır.

VIX orta vadeli alım sinyalinin eğilimi devam ediyor. Geçen Kasım ayında başladı (eşlik eden VIX çizelgesinde daire içine alınmış alan). VIX, şu anda 24.80’de ve düşüşte olan 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanırsa durdurulur.

Oynaklık türevlerinin yapısı, hisse senetleri için ılımlı bir şekilde yükseliş eğilimini sürdürüyor. Yani, hem VIX vadeli işlemlerinin hem de CBOE Volatilite Endekslerinin vade yapıları yukarı doğru eğimini sürdürüyor. Ayrıca, VIX vadeli işlemlerinin tümü, VIX primlerinde işlem görüyor.

Genel olarak yükseliş argümanları, bir tür belirsiz istatistiklere dayanıyor gibi görünüyor. İşte ortalıkta dolaşan bir tanesi: Ocak ayı %4’ten fazla yükseldiğinde ve Şubat ayı %2’den fazla düştüğünde (her ikisi de bu yıl gerçekleşti), bu hisse senetleri için yükseliş demektir. Görünüşe göre bu birkaç kez oldu. Bu kadar kısa bir geçmişe sahip bir istatistikle ticaret yapmak isteseniz bile, bunu nasıl ticaret yaparsınız? Piyasa yukarı doğru dönerse hisse senetlerinde uzun süre kalmamızı sağlayacak olan geçmiş performans göstergelerini kullanmayı tercih ederim.

Özetle, SPX’in Şubat ayında yaşadığı yanlış yukarı yönlü kırılma ve yalnızca hisse senedi alım satım oranı satış sinyalleri nedeniyle “çekirdek” düşüş pozisyonunu koruyoruz. Bu “çekirdek” etrafında diğer onaylanmış sinyalleri alıp satacağız.

Yeni öneri: Terran Orbital (LLAP)

Terran Orbital LLAP’de opsiyon hacmi,
+2.10%
22 Şubat’ta keskin bir şekilde yükseldi ve onlardan bu yana oldukça güçlü kaldı. Ayrıca, stok hacmi kalıpları son derece güçlü. Sadece hisse senedi satın almak ve bir seçenekle uğraşmamak düşünülebilir, ancak burada aramaları kullanacağız:

10 LLAP Nis (21^st) 2 çağrı

0,70 veya daha düşük bir fiyata.

LLAP: 2.40 Nis (21^st) 2 çağrı: 0,55 teklif, 0,70 teklif.

LLAP 1,90’ın altında kapanırsa durun.

Yeni öneri: Seagen Inc. (SGEN)

Seagen SGEN’de opsiyon hacmi,
+1.47%
Son üç gündür yükseliyor. Pfizer PFE’nin,
+1.30%
SGEN’i satın almak için erken aşama görüşme aşamasındadır. Stok hacmi kalıpları da çok güçlü. Bunlar pahalı seçenekler olduğundan, burada bir dağılım önereceğiz:

1 SGEN Nis (21^st) 180 çağrı

Ve 1 SGEN Nis Sat (21^st) 200 çağrı

7.00 veya daha az bir borç için.

SGEN: 177.03

Bu devralma söylentisi ortaya çıkana kadar başlangıçta durmadan dayanacağız.

Takip eylemi:

SPY spreadlerimiz için “standart” bir yuvarlama prosedürü kullanıyoruz: herhangi bir dikey boğa veya ayı spreadinde, eğer alttaki kısa vuruşa ulaşırsa, ardından tüm spreadi yuvarlayın. Bu, boğa yayılımı durumunda yuvarlanma veya ayı koyma yayılımı durumunda aşağı yuvarlanma olacaktır. Aynı ekspirasyonda kalın ve aksi belirtilmedikçe vuruşlar arasındaki mesafeyi aynı tutun.

Uzun 1 SPY
CASUS,
+1.60%
Mar (17^inci) 410 çağrı ve Kısa 1 SPY Mar (17^inci) 425 çağrı: Bu spread, “Yeni Yükseklere Karşı Yeni Düşükler” satın alma sinyalleri doğrultusunda satın alındı. 26 Ocak’ta toplandı^inciSPY 404’te işlem gördüğünde ve vade sonunda tekrar toparlandığında. NYSE’deki Yeni Düşükler iki gün üst üste Yeni Yüksekleri aşarsa, kendinizi bu konumdan uzak tutun.

Uzun 3 XM
XM,
+%0,06
Mar (17^inci) 15 çağrı: Devralma söylentileri ortaya çıkana kadar beklemeye devam edin.

Uzun 1 SPY Mar (17^inci) 410 put ve Short 1 SPY Mar (17^inci) 385 koymak: Bu ayı spreadi, McMillan Volatility Band (MVB) satış sinyali doğrultusunda satın alındı. SPX tekrar +4σ Bandının üzerinde kapanırsa, bu ticaret durdurulacaktır. SPX bu hafta -3σ Bandına dokundu, ancak -4σ’ya dokunmadı. Yayılmayı her iki tarafta 16 puan aşağı yuvarlayın. 17 Mart^inci) son.

Uzun 2 CTLT
CTLT,
+4.31%
Mar (17^inci) 70 çağrı: Bu devralma söylentisi, hisse senedi biraz gerilemiş olsa da hala “oyunda”. Bu söylentiler ortaya çıkana kadar beklemeye devam edin.

Uzun 3 MANU
MANU,
+0.99%
Mar (17^inci) 25 çağrı: Potansiyel devralma, mevcut sahiplerin ekibin analistlerin haklı gösterebileceğinden çok daha değerli olduğunu düşünmesi nedeniyle bir engelle karşılaştı. Tutacağız.

Uzun 2 GRMN
GRMN,
+%1,11
Nisan (21^st) 95 koyar: Bunlar, GRMN’nin 95’in altında kapandığı 21 Şubat’ta alındı. GRMN ağırlıklı put-call oranı satış sinyalinde kaldığı sürece bu pozisyonda kalacağız.

Uzun 2 SPY Nisan (21^st) 390 ve kısa 2 SPY Nisan (21^st) 360 koyar: Bu bizim “temel” düşüş pozisyonumuz. Başlangıçta, SPX 4200’ün üzerinde kapanırsa bu pozisyonu kapatmak için bir stop ayarlayacağız.

Uzun 1 SPY Nis (6^inci) 395 çağrı ve Kısa 1 SPY Nis (6^inci) 410 çağrı: Bu çağrı boğa yayılımı, VIX “spike zirvesi” satın alma sinyali doğrultusunda satın alındı. 1 Mart Çarşamba günü işlemlerin kapanışında onaylandı.^st. VIX daha sonra 23.73’ün üzerinde kapanırsa stop out. Aksi takdirde 22 işlem günü bekleteceğiz.

Aksi belirtilmedikçe tüm duraklar zihinsel kapatma duraklarıdır.

Sorularınızı şu adrese gönderin: [email protected]

Lawrence G. McMillan, tescilli bir yatırım ve emtia ticaret danışmanı olan McMillan Analysis’in başkanıdır. McMillan, bu raporda tavsiye edilen menkul kıymetlerde hem şahsen hem de müşteri hesaplarında pozisyonlara sahip olabilir. Tecrübeli bir tüccar ve para yöneticisidir ve çok satan kitabın yazarıdır. Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler. www.optionstrategist.com

©McMillan Analysis Corporation, SEC’e yatırım danışmanı ve CFTC’ye emtia ticareti danışmanı olarak kayıtlıdır. Bu bültendeki bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan dikkatlice derlenmiştir, ancak doğruluğu ve eksiksizliği garanti edilmez. McMillan Analysis Corporation’ın memurları veya müdürleri ya da bu kişiler tarafından yönetilen hesaplar, danışma belgesinde tavsiye edilen menkul kıymetlerde pozisyonlara sahip olabilir.