Altın var mı? En büyük altın ETF’si, ‘güvenli liman’ sarı metal parlarken yatırımcıları cezbediyor

Son zamanlarda biraz altına hücum oldu.

Yatırımcılar SPDR Gold Shares GLD’ye yaklaşık 521 milyon $ eklediler.
+%1,25
FactSet verilerine göre geçen haftadan Çarşamba’ya kadar. FactSet verilerine göre, 13 Mart’ta yatırımcılar fona 709 milyon dolar akıtarak Nisan 2022’den bu yana en büyük günlük girişi kaydetti.

Girişler 12 Mart’ı takip etti ortak açıklama Federal Rezerv, Hazine Bakanlığı ve Federal Mevduat Sigortası Şirketi tarafından, ABD’deki bölgesel banka iflaslarının ardından bankacılık sistemine olan güvenin güçlendirilmesine yardımcı olmak için hükümetin aldığı acil durum eylemi hakkında

VettaFi’nin araştırma başkanı Todd Rosenbluth bir telefon görüşmesinde, “Bankacılık krizine bağlı belirsizliğin ve Federal Rezerv’in faiz oranlarını yükseltmeyi ne zaman durduracağına dair netliğin olmamasının bir sonucu olarak bu, kaliteye doğru bir kaçış” dedi. “Altın GC00,
-%0,25
belirsizlik zamanlarında yatırımcılar için her zaman güvenli bir sığınak olmuştur, ancak şimdi akışlarda bir toparlanma görmeye başlıyor” dedi ve özellikle SPDR Altın Hisseleri “geçen hafta güçlü girişler” gördü.

Altın ETF hisseleri S&P 500 SPX’ten daha iyi performans gösteriyor,
+0.30%
2022’de hisse senetleri ve tahvillerden çok daha iyi bir performans gösterdikten sonra bu yıl şimdiye kadar, Fed hala yüksek enflasyonla mücadele etmek için oranları hızla yükseltirken.

SPDR Altın Hisseleri Çarşamba günü %1,7 gibi keskin bir artış gösterirken, ABD hisse senetleri Fed’in faiz kararını açıklaması ve Başkan Jerome Powell’ın düzenlediği basın toplantısının ardından satış yaptı. Son kontrolde FactSet verilerine göre, ETF Perşembe öğleden sonraki işlemlerde %1’den fazla arttı ve bu yıl şimdiye kadarki kazancını %9’un üzerine çıkardı.

Fon, yönetimi altındaki yaklaşık 58 milyar dolarlık varlıkla en büyük altın ETF’si ve onu iShares Gold Trust IAU izliyor.
+%1,28
Rosenbluth’a göre yaklaşık 28 milyar dolar. Her iki fon da fiziki altına yatırım yapıyor” dedi.

Son kontrolde FactSet verilerine göre, iShares Gold Trust’ın hisseleri de yılbaşından bugüne kadar %9’dan fazla kazançla Perşembe öğleden sonra yükseldi.

Akış cephesinde, FactSet’e göre SPDR Altın Hisseleri, 2022’deki yaklaşık 2,5 milyar dolarlık çıkışa kıyasla bu yıl Çarşamba’ya kadar 436 milyon dolarlık giriş gördü.

Geçen yılki performansına gelince, fon sadece %0,8 kaybetti. Buna karşılık, SPDR S&P 500 ETF Trust SPY’nin hisseleri,
+%0,27
iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG, 2008’den bu yana en kötü yılı olan 2022’de %19,5 düştü
+%0,24
toplam getiri bazında %13 kayıp gördü.

Bu yıl şu ana kadar, SPDR S&P 500 ETF Trust, Perşembe öğleden sonraki işlemlere göre yaklaşık %3 artarken, iShares Core US Aggregate Bond ETF, Çarşamba gününe kadar toplamda %3’ün üzerinde bir getiri elde etti.

Rosenbluth, bu arada, bankacılık sisteminde görülen son gerginliğin ekonominin genelini nasıl etkileyeceğine dair soruların devam ettiğini ve bazı yatırımcıların hala 2023’te faiz indirimi olabileceğine inandıklarını söyledi. CME FedWatch Tool’a göre Perşembe öğleden sonra Fed fon vadeli işlemleri, tacirlerin bu yıl faiz indirimi beklediklerini gösterdi.

Fed Çarşamba günü, gösterge faiz oranını yüzde 4,75 ila yüzde 5’lik bir hedef aralığına çeyrek yüzde artırdığını ve 2023’te potansiyel olarak yalnızca bir faiz artırımı daha öngördüğünü duyurdu. Powell, “Faiz indirimleri bizim temel senaryomuzda değil” dedi. Federal Açık Piyasa Komitesi’nden sonra gazetecilere söyledi ilan edildi politika kararıdır.

Okumak: SoFi’den Liz Young, Fed faiz oranlarını artırmaya devam ederken, hisse senetlerinin muhtemelen ‘düzeltme’ için hazırlandığını söyledi.

Abrdn’de ETF’ler için yatırım stratejisi direktörü Robert Minter bir telefon görüşmesinde, “Tarihsel olarak, Fed faiz duraklamalarının aslında altın için bir yükseliş rallisi başlattığını gördük” dedi. Örneğin, Fed 2000, 2006 ve 2008’de durakladığında altın ralli yaptı dedi.

Abdn Fiziksel Altın Hisseleri ETF SGOL,
+1.27%,
FactSet verilerine göre, yönetimi altında yaklaşık 3 milyar dolarlık varlığa sahip olan hisse senedi de Perşembe öğleden sonraki işlemlere göre bu yıl şu ana kadar %9’dan fazla arttı.

‘Daha taktiksel’

Rosenbluth’a göre, en büyük altın ETF’si olan SPDR Gold Shares’e akışlardaki son artış öne çıkıyor ve “son piyasa ortamının bir sonucu olarak daha taktiksel” geliyor. iShares Gold Trust, Çarşamba gününe kadar geçen hafta içinde 122 milyon dolardan fazla giriş çekerken, SPDR Gold MiniShares Trust GLDM,
+%1,25
FactSet verileri, aynı dönemde küçük çıkışlar gördü.

Rosenbluth’a göre SPDR Gold MiniShares Trust, SPDR Gold Shares’ten çok daha küçük ve daha ucuz, bu da onu uzun vadeli stratejik yatırımcılar için çekici kılıyor. Yaklaşık 6 milyar dolarlık varlığa sahip olan fonun gider oranı, daha büyük SPDR Altın Hisseleri için %0,40 iken, %0,10’dur.

Rosenbluth, daha ucuz olan SPDR Gold MiniShares Trust’ın, geniş bir portföy oluşturan ve “altını bir dilim olarak ekleyen” insanlar için daha çok “stratejik bir tahsis” olarak kullanılabileceğini söyledi. Ancak taktiksel bahisler yapan aktif tüccarlar, daha fazla “likidite” sağladığı ve ticareti kolaylaştırdığı için SPDR Altın Hisselerinin yüksek maliyetine aldırış etmeyebilir.

Rosenbluth, fonun senedine atıfta bulunarak, “Ticaret yapmak istiyorsanız, GLD’ye sahip olmak daha mantıklı olabilir çünkü daha fazla işlem görüyor” dedi. Harcama oranı bir yıllık maliyeti temsil ettiğinden, altı haftalık bir süre boyunca kısa vadeli bir bahis yapan tüccarlar için daha yüksek maliyeti “ihmal edilebilir” olabilir, dedi.

FactSet verilerine göre, her zaman olduğu gibi, geçen haftadan Çarşamba’ya kadar en iyi ve en düşük performans gösteren ETF’lere bakışınız burada.

İyi…

… ve kötü

Yeni ETF’ler

• Roundhill Investments, 21 Mart notunda Roundhill BIG Bank ETF BIGB’yi başlattığını söyledi,
  -1.30%,
  “batamayacak kadar büyük” altı ABD bankasına risk sağlayan bir fon. Fonun “konsantre” hisse senedi sepetinde JPMorgan Chase & Co. JPM,
  -%0,27,
  Bank of America Corp BAC,
  -2.42%,
  Wells Fargo & Co. WFC,
  -%1,59,
  Morgan Stanley MS,
  -1.95%,
  Goldman Sachs Group Inc.GS,
  +%0,38
  ve Citigroup Inc.C,
  -%0,59,
  Roundhill’e göre.

• Sprott Varlık Yönetimi 22 Mart açıklandı Sprott Nickel Miners ETF NIKL’nin lansmanı,
  -%0,36,
  “temiz enerji geçişi için gerekli olan kritik bir minerali sağlayan nikel madenciliği şirketlerine” odaklanan bir fon.

• Bitsel Varlık Yönetimi 21 Mart açıklandı Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF BITC’yi başlattığını,
  +6.60%,
  vadeli işlem piyasası aracılığıyla kripto para birimine maruz kalma sağlar. Bitwise, stratejinin “ön ay veya aya yakın vadeli işlem sözleşmelerine odaklanan bitcoin bağlantılı ETF’lerde ortaya çıkabilecek fiyatlandırma verimsizliklerini” en aza indirmek için tasarlandığını söyledi.

• AllianceBernstein 22 Mart’ta açıklandı AB US Low Volatility Equity ETF LOWV dahil olmak üzere üç yeni aktif öz sermaye ETF’si,
  +%0,21,
  AB ABD Yüksek Temettü ETF HIDV,
  -0.60%
  ve AB Disruptors ETF FWD,
  +1.31%.
  AllianceBernstein, Citadel Securities’in fonlarda “piyasa lideri” olacağını söyledi.

Haftalık ETF okumaları